الأسهم خيارات الاستحقاق - الاتفاق

5 أشياء تحتاج إلى معرفته عن خيارات الأسهم الأسهم تعويضات قطعة من الشركة واحدة من الجوانب المحددة للعمل عند بدء التشغيل. انها جذابة ليس فقط لقيمتها النقدية المتصورة، ولكن بالنسبة للملكية فإنه يعطي الموظفين. ومع ذلك، يجب على الموظفين المحتملين إبلاغ أنفسهم قبل الانخراط في أي خطط الأسهم حيث هناك مخاطر تنطوي. على سبيل المثال، فقد بعض العاملين في شركة "غود تيشنولوغي" فعليا المال على خيارات أسهمهم عندما باعت الشركة لبلاك بيري بأقل من نصف تقييمها الخاص. مرة واحدة كنت استقر على الذهاب للعمل من أجل بدء التشغيل. من المهم أن نتعلم كيف يعمل الإنصاف وما سيعنيه لك كموظف. إذا كنت جديدا على هذا، يمكن أن يكون موضوعا مخيفا. هيريس ما تحتاج إلى معرفته. 1. هناك أنواع مختلفة من حقوق الملكية، على مستوىها األساسي، هي حصة ملكية في الشركة. يتم إصدار الأسهم في سلسلة وعادة ما يتم تصنيفها على أنها شائعة أو مفضلة. وعادة ما يحصل الموظفون على أسهم عادية، تختلف عن الأسهم المفضلة في أنها لا تحمل أي تفضيلات، والتي هي إضافات على الامتيازات التي تصاحب الأسهم. سوء تذهب أكثر في ذلك في وقت لاحق، ولكن هذا يعني في الأساس يفضل المساهمين الحصول على أموال أولا. یتم توزیع حقوق الملکیة علی الموظفین من تجمع الخیارات، وھو مبلغ محدد من حقوق الملکیة یمکن توزیعھ بین الموظفین. ليس هناك قاعدة صعبة وسريعة لكيفية كبيرة أو صغيرة تجمع الخيار قد يكون، ولكن هناك بعض الأرقام المشتركة. على سبيل المثال، قال الرئيس التنفيذي لشركة لونشتن تشارلي بروك أنه ينصح عادة المؤسسين بتوفير الحد الأدنى من 10 الأسهم إلى التجمع، لأنه يعطي تخصيص ما يكفي لجذب الناس الجودة. ومع ذلك، قال 15 بركة الخيار تعطي المرونة اللازمة لجعل الموظفين الرئيسيين قوية لأنه يعطي مؤسسي المزيد من الأسهم لتقديم الموظفين المحتملين. وقال جيف ريتشاردز من شركة غف كابيتال: "إن الأسهم المفضلة عادة ما تذهب للمستثمرين، حيث أن لديها حقوقا معينة تأتي معها. على سبيل المثال، قد تمنح هذه الحقوق أو التفضيلات مقعد مجلس الإدارة للمساهم، وحقوق التصويت لقرارات الشركات الكبرى، أو تفضيل التصفية. تفضيل التصفية هو ضمان العائد على الاستثمار إلى مضاعف معين من المبلغ المستثمر. في معظم الأحيان، قال ريتشاردز، سترى تفضيل التصفية 1X وهو ما يعني أنه في حالة التصفية، كما لو أن الشركة يتم بيعها، يتم دفع هؤلاء المساهمين مرة أخرى على الأقل نفس المبلغ الذي استثمره. وهذا يمكن أن يفسر مشاكل للموظفين إذا لم تصل الشركة إلى قيمتها المحتملة المتوقعة، لأن المؤسسين لا يزالون ملزمين بسداد تفضيل التصفية إلى المساهمين المفضلين. في حالة الاكتتاب العام، يتم تسوية مستوى اللعب، إلى حد ما. وقال ريتشاردز إذا كانت الشركة تذهب للجمهور، وتحول جميع الأسهم إلى شائعة. 2. كيف يعمل الإنصاف على الرغم من أن هناك مجموعة متنوعة من الطرق للحصول على الإنصاف كموظف بدء التشغيل، فإن الطريقة الأكثر شيوعا هي من خلال خيارات الأسهم. خيار الأسهم هو ضمان للموظف أن يكون قادرا على شراء كمية محددة من الأسهم بسعر محدد بغض النظر عن الزيادات المستقبلية في القيمة. ويشار إلى السعر الذي يتم فيه عرض الأسهم باسم سعر الإضراب، وعند شراء الأسهم بهذا السعر، فإنك تمارس خياراتك. ممارسة خيارات الأسهم هي معاملة شائعة إلى حد ما، ولكن شريك Y كومبيناتور آرون هاريس قال إن هناك بعض القواعد الإضافية بين الشركات الناشئة التي يمكن أن تقدم مشاكل. ويعتقد هاريس أنه إذا تركت شركة خياراتك تنتهي في 30 أو 60 يوما إذا كنت غير قادر على شرائها الحق ثم هناك، وقال هاريس. وفي حين أن هناك حججا تؤيد هذه القاعدة، قال هاريس إنه يعاقب الموظفين الأصغر سنا الذين ليس لديهم العاصمة لممارسة الخيارات والتعامل مع ضربة الضرائب في ذلك الوقت. وقال ريتشاردز خارج خيارات الأسهم أن الاتجاه المتزايد هو إصدار وحدات الأسهم المقيدة (رسو). وعادة ما تمنح وحدات الأسهم هذه مباشرة للموظف دون الحاجة إلى شراء. ولكنها تحمل آثارا ضريبية مختلفة، وسأتناولها فيما بعد. تختلف األسهم في الشركة الناشئة عن األسهم في شركة عامة ألنها غير مكتملة بالكامل. إن إنهاء حقوق الملكية يعني أن حقوق الملكية الخاصة بك ليست مملوكة لك بشكل فوري من قبلك، ولكن بدلا من ذلك ستربح أو تصبح مملوكة 100 من قبلك مع مرور الوقت، وحق الشركة في إعادة شراء ذلك ينهار مع مرور الوقت، وقال مارك غرافانيني، رئيس قانون غرافانيني. سترى هذا غالبا ما يشار إليها في بعض الأحيان على أنها جدول الاستحقاق. على سبيل المثال، إذا تم منحك 1،000 سهم في فترة استحقاق لمدة أربع سنوات، سوف تتلقى 250 سهم في نهاية كل من السنوات الأربع حتى يتم استحقاقها بالكامل. وقال ريتشاردز ان فترة الاستحقاق لمدة اربع سنوات هي معيار جميل جدا. بالإضافة إلى جدول الاستحقاق، عليك أيضا أن تتعامل مع منحدر، أو وقت الاختبار قبل بدء الاستحقاق. الجرف التقليدي هو من ستة أشهر إلى سنة واحدة. فإنك لن تحصل على أي أسهم قبل أن تصل إلى الهاوية، ولكن كل من الأسهم لهذا الوقت سوف تستفيد عندما كنت لا تصل إلى الهاوية. على سبيل المثال، إذا كان لديك جرف لمدة ستة أشهر، فلن تحصل على أي حقوق ملكية في الأشهر الستة الأولى من عملك، ولكن على مدى ستة أشهر، سيكون لديك ستة أشهر تستحق جدول الاستحقاق الخاص بك. بعد ذلك، سوف تستمر أسهمك في الحصول على سترة شهريا. يتم تنفيذ جدول الاستحقاق والجرف للحفاظ على المواهب من مغادرة الشركة في وقت قريب جدا. 3. حقوق الملكية والضرائب عند منح حقوق الملكية من قبل شركة ناشئة، قد تكون خاضعة للضريبة. وقال غرافانيني إن نوع الأسهم التي تتلقاها، وما إذا كنت قد دفعت مقابل ذلك أم لا. وعلى سبيل المثال، فإن خيار الأسهم الممنوح للموظف الذي له سعر إضراب يساوي القيمة السوقية العادلة لا يخضع للضريبة للموظف، وفقا لما ذكره غرافانيني. ومع ذلك، فإن منحة الأسهم الفعلية هي خاضعة للضريبة الموظف إذا كان الموظف لا يشتريها من الشركة. تعرف خيارات الأسهم القياسية بخيارات الأسهم الحافزة (إيسوس) من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية. وقال بروك إن إسو لا تنشئ حدثا خاضع للضريبة حتى يتم بيعها. لذلك، عند ممارسة إسو يتم الإبلاغ عن أي دخل. ولكن، عندما تبيعه بعد ممارسته، يتم فرض ضريبة عليه كأرباح رأسمالية طويلة الأجل. لذا، ضع ذلك في الاعتبار إذا كنت تفكر في البيع. في حالة نادرة أن لديك خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو أو نسو)، وقال بروك، يتم فرض الضرائب على ذلك في وقت التمرين وفي الوقت الذي تبيع لهم. 4. ما هو قيمة رأس المال الخاص بك من الصعب تحديد قيمة الدولار الحقيقي لحقوق الملكية الخاصة بك. وعادة ما يكون هناك نطاق وأنها تعتمد على فرص الخروج الشركة تسعى. مفهوم القيمة هو أكثر تعقيدا من القضايا القانونية والموارد البشرية المحتملة التي تنشأ حول محادثة قيمة الأسهم التي يمكن أن يكون مؤسسي مع موظفيها. وقال ريتشاردز ان معظم المستشارين سوف ينصح مؤسس أن نكون حذرين جدا حول وجود تلك المحادثة. وقال ريتشاردز انهم لا يريدون ان يشيروا الى ان هناك قيمة جوهرية لتلك الخيارات الأسهم عندما لا يكون هناك. كنت الحصول على خيار في شركة خاصة لا يمكنك بيع هذا المخزون. ومع ذلك، فإن معظم المؤسسين محاولة تكون شفافة قدر الإمكان حول ما كنت الحصول على نفسك في. مجرد فهم أنها قد لا تكون قادرة على الكشف عن كل التفاصيل. في نهاية اليوم، هو قرار استثماري و راتب نقدي لا يصطف دائما على قدم المساواة ضد الإنصاف، لذلك متروك لكم لتحديد ما خطر كنت على استعداد لاتخاذ. تذكر فقط، إذا لم يكتسب بدء التشغيل أو لا يذهب الجمهور، قد تكون أسهمك لا يستحق شيئا. وفي النهاية، قد تكون أفضل بكثير من اختيار دفع أعلى من الأسهم في هذه الحالة، وقال غرافانيني. من ناحية أخرى، قد يكون بدء التشغيل الخاص بك فقط الذي يضرب كبيرة، وأنه قد يكون أفضل استثمار حياتك. 5. ابحث عن الأعلام الحمراء لأن حزم تعويض الأسهم مختلفة لكل شركة في كل مرحلة على حدة، فإنه يمكن أن يكون تحديا لفحص الصفقة. ولكن، هناك بعض العلامات الحمراء التي يمكن البحث عنها. وقال ريتشاردز ان العلم الاحمر الاساسى سيكون هناك اى شئ ليس معيارا. على سبيل المثال، هل لدى الشركة ست سنوات من الاستحقاق مع جرف لمدة عامين يمكن أن يكون مشكلة. وهناك علم أحمر آخر يمكن أن يكون مقدار الأسهم التي يتم تقديمها. إذا كنت موظفا مبكرا جدا والعرض الافتتاحي هو خمس نقاط أساس (0.05)، قال هاريس أنه يمكن أن يكون مؤشرا على حالة سيئة. أو، إذا كانت ممارسة المنح تختلف بشكل عشوائي من الموظف إلى الموظف. وقال هاريس في نهاية المطاف العلم الأحمر هو إذا كان الشخص الذي يجعلك العرض غير راغبة في الجلوس وشرح لك ما يعنيه. نضع في اعتبارنا أن مؤسس، وخاصة إذا كان له أو لها أول بدء التشغيل، قد لا يكون كل الأجوبة، لذلك تكون على استعداد للعمل من خلال ذلك معهم. أيضا، قال هاريس، تعرف أن لديك الحق في التفاوض حتى لو كان أول وظيفة الخاص بك خارج المدرسة. إجراء البحوث الخاصة بك. التحدث مع أصدقائك في شركات مرحلة مماثلة ومقارنة العرض لديهم مع ما لديك على الطاولة. تأكد، بغض النظر عن ما هو عليه، كنت أشعر كما لو معرضها، وأنك يتم تعويضها إلى حد ما، وقال هاريس. انقر هنا للاشتراك تلقائيا في النشرة الإخبارية الابتكار لدينا. Rule ضد بربتيتيز بموجب القانون العام. مبدأ عدم وجود مصلحة في الملكية ما لم تكن في فترة لا تتجاوز عشرين عاما، بالإضافة إلى فترة الحمل، بعد بعض الحياة أو الحياة التي توجد في وقت إنشاء المصلحة. ووضعت المحاكم القاعدة خلال القرن السابع عشر من أجل تقييد سلطة الأشخاص على السيطرة على ملكية ممتلكاتهم وحيازتها بعد الوفاة بصورة دائمة وضمان إمكانية نقل الممتلكات. وتشمل القاعدة فترة الحمل لتغطية حالات الولادة بعد الوفاة. وتتعامل مصلحة الملكية عندما تعطى لشخص في كونه (شخص يعيش حاليا) ولا يخضع لشرط مسبق. على سبيل المثال، إذا نقل دونالد سميث ملكه العقاري إلى ابنه هوارد للحياة ثم إلى هواردز الأطفال الذين هم على قيد الحياة في وقت الموت هوارد، مصلحة الطفل ليست مستحقة. ويخضع مصلحتهم للشرط المسبق الذي يبقون على قيد الحياة من والدهم هوارد. إذا دونالد نقل ممتلكاته لابنه هوارد للحياة، ومن ثم إلى هوارد الأطفال آن وريتشارد، وتولي مصلحة الطفل. وعلى الرغم من أن حق الطفل في حيازة الممتلكات والتمتع بها قد يتأخر لسنوات عديدة، فإن القاعدة لا تتعلق بالوقت الذي تترك فيه الممتلكات في حيازة فعلية ولكن فقط عندما تكون الملكية في مصلحة. ويعرف الاهتمام الذي يوليه الأطفال بأنه مصلحة في المستقبل. وبمقتضى هذه القاعدة، يجب أن تستحق مصلحة مستقبلية في غضون فترة معينة من الزمن. وتقتصر هذه الفترة على مدة الحياة أو الحياة التي تعيش في الوقت الذي يتم فيه نقل الفائدة في العقار، بالإضافة إلى واحد وعشرين عاما. ويمكن تمديد فترة القاعدة بفترة حمل واحدة أو أكثر. ولأغراض القاعدة ضد الأبدية، يكون الشخص في مرحلة الحمل إذا كان قد ولد بعد ذلك. ولذلك فإن قياس الحياة، أو الحياة، قد يكون حياة الشخص الذي تم تصوره في وقت سريان الصك ولكن الذي ولد بعد ذلك. على سبيل المثال، وهو testatorx2014one الذي يجعل خاصية willx2014leaves كوتو أحفاد جونز الذين يعيشون بعد واحد وعشرين عاما من وفاة طفلي الأخير على قيد الحياة. كوت بعد ستة أشهر من وفاته، زوجة الخصين تلد طفلهما الوحيد. هذا الطفل هو قياس الحياة، و أحفاد جونز الذين هم على قيد الحياة واحد وعشرين عاما بعد وفاة الطفل الخصين سوف تأخذ الممتلكات. فترة الحمل يمكن أن تحدث أيضا في نهاية الحياة قياس أو حياة. ويعتبر الشخص الذي تم تصوره قبل ولادة بعد وفاة حياة قياس في كونه يجري لأغراض القاعدة. على سبيل المثال، يترك أحد الموزعين ممتلكاته لأحفاده الذين يبلغون سن الحادية والعشرين. ويولد الطفل المصمم الوحيد، وليام، بعد ستة أشهر من وفاة المحققين. وليام نفسه لديه طفل واحد فقط، باميلا، الذي ولد بعد ستة أشهر من وفاة ويليامز. أحكام الإجازة التي تترك الممتلكات إلى باميلا صالحة، وسوف ترث أجدادها العقارات عندما تصل إلى واحد وعشرون. ويجب إضافة فترة ال 21 سنة بعد وفاة الأشخاص أو الأشخاص الذين يستخدمون كأعمار قياس. وعادة ما تكون األعمار املعيارية أو احلياة هي األشخاص الذين يتم تسميتهم في الصك الذي يخلق الفائدة املستقبلية، مثل اإلرادة أو الثقة. وكثيرا ما يكون للشخص الذي تستخدم حياته كقيمة قياس مصلحة سابقة في الممتلكات، مثل الشخص الذي يمنح ممتلكات الحياة. ويمكن استخدام عدد كبير من الأشخاص لقياس الأرواح، طالما أن تاريخ آخر وفاة للناجين يمكن تعلمه دون صعوبة كبيرة. على سبيل المثال، تم تأييد الوصية من قبل الموصي الذي استخدم لقياس حياة كل من الملكة فيكتورياس سليل المنحدرين الذين يعيشون في وقت وفاة المختبرين صالحة. في تاريخ وفاة المحققين، كان 120 من الملكات المنحدرين من سلالة أحياء. وإذا لم تستحق الفائدة إلا بعد انقضاء عمرها أو إذا كان عمرها زائدا واحدا وعشرون سنة، أو إذا كان هناك احتمال بعدم استحقاق الفائدة إلا بعد انقضاء هذه المدة، يكون النقل باطلا ولا يفشل تماما. نمط الحقيقة التالي هو مثال على حالة من شأنها أن تنتهك القاعدة. جورج بينيت يملك مزرعة، وابنه غلين وجلينس زوجة، سوزان، ويعيش في المزرعة ومساعدة جورج إدارة ذلك. غلين وسوزان بلا أطفال، ولكن جورج يريد الأحفاد. ولتشجيعهم على إنجاب أطفال، وعد جورج بأنه سيعطي غلين بيتا حيا في المزرعة ويترك الباقي لجورج الأحفاد. وهو ينفذ إرادة ستنقل المزرعة إلى غلين مدى الحياة ثم يلجأ الأطفال عندما يبلغون سن الخامسة والعشرين. سوف جورجس يخلق الفائدة في المستقبل، والتي تصبح نافذة المفعول في وقت وفاته. جلينز ​​هو قياس lifex2014 الحياة في يجري في الوقت الذي يتم إنشاء الفائدة. وبما أنه من الممكن أن يحدث الاستحقاق بعد مرور أكثر من عشرين عاما على وفاة غلين وسوزان، فإن ابتكار الفائدة المستقبلية للأحفاد باطل. على سبيل المثال، بعد عام واحد من وفاة جورج، سوزان لديها طفلة. بعد عامين، لديها اثنين من الأولاد التوأم. وبعد ستة أشهر من ولادة الأولاد التوأم، قتل كل من سوزان وغلين في حادث سيارة. لن تعود الفائدة في المزرعة على الأطفال الثلاثة في غضون واحد وعشرين عاما بعد وفاة والديهم. الانتظار والاطلاع على النظام الأساسي وفقا لقاعدة القانون العام، إذا كان هناك احتمال بأن الفائدة المستقبلية لن تستحق إلا بعد انتهاء العمر أو الحياة في الوجود، بالإضافة إلى واحد وعشرين عاما، فإن الفائدة باطلة. يتم تحديد القيمة عند إنشاء الفائدة المستقبلية. ولتجنب قسوة هذه القاعدة، سنت بعض الولايات قوانين تنص على أن صحة المصلحة يجب أن تقرر في الوقت الذي تستحق فيه الفائدة فعليا، وليس وقت إنشائها. وبموجب هذه القوانين، تنتظر المحاكم وتنتظر إذا كانت المصلحة قد استقرت في الواقع خلال فترة القاعدة. إذا كان قد استحق خلال فترة الحياة أو كان عمره زائدا وعشرين عاما، فإن الفائدة صحيحة. وبموجب قوانين أخرى أكثر محدودية من القوانين والسوابق، يتخذ قرار في وقت وفاة المستأجر أو المستأجر. وتسمى هذه القوانين أيضا القوانين الثانية نظرة. مزيد من القراءات دوبريس، جويل C. 2000. كوت الموت للقاعدة ضد الأبداء، أو راب لديه لا Friendsx2014An Essay. quot العقارات الحقيقية، بروبيت وثقة مجلة 35 (الخريف): 601x201365. كوتديناستي الثقة والقاعدة ضد Perpetuities. quot 2003. مراجعة القانون هارفارد 116 (يونيو): 2588x20132609. رمادي، جون تشيبمان. 2003. القاعدة ضد الأبدار. يونيون، N. J. ليبوك إكسهانج. يعيد الإحالة إلى العملية التي يصبح فيها الحق في الملكية أو الفائدة فيها موضوع استحقاق من قبل شخص ما. إذا كان هناك مصلحة في حيازة، يصبح حامل الحق في حيازة مباشرة منه إذا كان يثبت في الفائدة، وهذا يدل على وجود مصلحة مسبقة التي تتطلب أن يتم الوفاء بها قبل الحيازة يمكن افتراض. وفي اسكتلندا، يشير الاستحقاق إلى الدعوى إلى الوصايا المشروطة حيث تكون الحالة حازمة ولا تعلق. هو الأكثر شيوعا التي يواجه فيها الموصي يجعل الوصية التي هي مشروطة إلا عند ولادة ممكنة للطفل، وفي هذه الحالة، إذا كان المبدأ ينطبق، يتم تجاهل الشرط ولكن قد يهزم في وقت لاحق من قبل وقوع الحدث. رابط إلى هذه الصفحة: المراجع في أرشيف الدوريات سيتم منح جائزة وحدة الأسهم المقيدة الجديدة ل 350،000 وحدة على مدى ثلاث سنوات، مع 33 في المئة من الأسهم المقيدة في 4 ديسمبر 2014، والباقي يستحق على أقساط ربع سنوية متساوية على في العامين المقبلين، رهنا بمنح المستفيدين استمرار العمل مع ميلينيال وسائل الإعلام في تاريخ الاستحقاق المعمول به. شركة موندى ليمتد عدد األسهم التي تستحق 23،278 إجمالي القيمة بعد فترة االستحقاق، تحمل األسهم الممنوحة كمنح أسهم فترة التزام لمدة ثالث سنوات تقويمية ال يسمح خاللها بتخصيص األسهم. فترة االستحقاق أقل من سنة، وبالتالي، يجب أن يكون هاري قادرا على استيفاء شروط االستحقاق. سيتم الاعتراف ب 8 ملايين من مصروفات التعويضات غير النقدية المرتبطة بالجوائز المعدلة على مدى الفترة المتبقية من فترة الاستحقاق لمدة سنتين. وقال المدير المالي ديفيد كريير إن قرار تسريع عملية الاستحواذ على هذه الخيارات قد تم في المقام الأول خفض تكاليف التعويض في بيانات الدخل المستقبلية للشركة التي كان من شأنها أن تنتج عن هذه الخيارات التي تم منحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. عند تحديد سنوات الخدمة للحصول على مساهمات مطابقة بموجب سيك. وتستحق هذه األسهم فترة خمس سنوات، مع استالم 1،000 سهم في الذكرى األولى لتاريخ سريان اتفاقية منح األسهم المقيدة، والباقي يستحق سنويا على مدى أربع سنوات. ويخضع خيار الأسهم غير المؤهل هذا لمدة ست سنوات ويخضع للاستحقاق في كل من السنوات السنوية الست الأولى من تاريخ المنح استنادا إلى العائد السنوي للسهم (كما هو محدد في اتفاقية منح المكافأة) مقارنة بالنمو السنوي لأرباح السهم المجموعة (كما هو محدد في اتفاقية الجائزة). وتستحق األسهم على فترة خمس سنوات، وتستحق 2،000 منحة في الذكرى األولى لتاريخ سريان اتفاقية منح األسهم المقيدة، وتستحق الباقي سنويا على مدى أربع سنوات. ناسداك: أمري) اليوم أن مجلس إدارتها قد تسارع من الحصول على خيارات الأسهم الممنوحة في إطار الشركة الخيار الأسهم وخطة الحوافز مع سعر ممارسة 15. كوم) (الشركة)، والدة بنك القرن وشركة الثقة ( بنك القرن) اليوم أنه في 30 ديسمبر 2005، صوت مجلس إدارة الشركة، بناء على توصية من لجنة التعويضات الخاصة به، إلى التعجيل باستحقاق بعض الأسهم غير المكتسبة من الخيارات المالية التي تمنح لموظفي بنك القرن وفقا للقرن بانكورب، Inc. خيارات الأسهم المتاحة: عشرة نصائح لرواد الأعمال من قبل سكوت إدوارد ووكر في 11 نوفمبر 2009 فريد ويلسون. وهو مركز فك قائم على مدينة نيويورك، كتب وظيفة مثيرة للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان التقييم وخيار تجمع، حيث يناقش مسألة مثيرة للجدل من إدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال من بدء التشغيل. استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب والبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم وخاصة في اتصال مع الشركات الناشئة. وبناء عليه، فإن الغرض من هذه الوظيفة هو (1) توضيح بعض المسائل فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم و (2) تقديم عشرة نصائح لأصحاب المشاريع الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشروعهم. 1. خيارات الإصدار في اسرع وقت ممكن. توفر خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة من خلال منحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق في وقت بسعر (أي ممارسة أو سعر الإضراب) يساوي عموما السوق العادلة قيمة هذه الأسهم في وقت المنحة. ومن ثم ينبغي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن. ومن الواضح أنه بما أن الإنجازات التي تحققت من قبل الشركة بعد تأسيسها (مثل إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك)، فإن قيمة الشركة سوف تزيد، وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية الأسهم من الخيار. في الواقع، مثل إصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين (الذين نادرا ما يحصلون على خيارات)، ينبغي أن يتم إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان. 2. الامتثال القوانين الاتحادية والأوراق المالية المعمول بها. وكما هو مبين في منصبي عند إطلاق مشروع (انظر 6 هنا)، لا يجوز للشركة أن تقدم أو تبيع أوراقها المالية ما لم (1) تم تسجيل هذه الأوراق المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات والمسجلة لدى اللجان الحكومية المعمول بها أو (2) هناك هو إعفاء قابل للتطبيق من التسجيل. وتنص القاعدة 701، التي اعتمدت عملا بالقسم 3 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، على إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية التي تتم وفقا لشروط خطط الاستحقاقات التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تجتمع بعض الشروط المقررة. معظم الدول لديها إعفاءات مماثلة، بما في ذلك كاليفورنيا، التي عدلت اللوائح بموجب القسم 25102 (س) من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 (ساري المفعول اعتبارا من 9 يوليو 2007) من أجل الامتثال للقاعدة 701. وهذا قد يبدو قليلا من الذات ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم: عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية السارية يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك حق إلغاء (أي الحق في الحصول على أموالهم)، والإسقاط القضائي، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة. 3. إنشاء جداول الثبات معقولة. يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق بخيارات الأسهم الصادرة للموظفين من أجل تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة والمساعدة في نمو الأعمال التجارية. ويعطي الجدول األكثر شيوعا نسبة متساوية من الخيارات) 25 (كل سنة لمدة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة) أي 25 من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا (ومن ثم شهريا أو فصليا أو سنويا يستفيد منها بعد ذلك على الرغم من أن الشهر قد يكون أفضل) من أجل ردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متن الطائرة لشريحة المقبل. بالنسبة لكبار التنفيذيين، هناك أيضا تسارع جزئي بشكل عام في الاستحقاق على (1) حدث ناشئ (أي تسريع محفز واحد) مثل تغيير السيطرة على الشركة أو إنهاء بدون سبب أو (2) أكثر شيوعا، (أي تسارع الزناد المزدوج) مثل تغيير السيطرة يليه إنهاء دون سبب في غضون 12 شهرا بعد ذلك. 4. تأكد من كل من الأوراق هو في النظام. ويتعين بوجه عام صياغة ثلاث وثائق فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم: '1' خطة خيار الأسهم، وهي الوثيقة الحاكمة التي تتضمن أحكام وشروط الخيارات الممنوحة؛ '2' اتفاقية خيار الأسهم التي يتعين تنفيذها بواسطة الشركة ولكل خیار یحدد الخیارات الفردیة الممنوحة وجدول الاستحقاق والمعلومات الأخرى الخاصة بالموظف (ویشمل عموما نموذج اتفاقیة التمارین المرفقة کمعرض) و (3) إشعار منحة الأسھم التي یتم تنفیذھا من قبل الشركة ولكل مستفيد، وهو ملخص مختصر للشروط المادية للمنحة (على الرغم من أن هذا الإشعار ليس شرطا). باإلضافة إلى ذلك، يجب على مجلس إدارة الشركة) مجلس اإلدارة (ومساهمي الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم، كما يجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من اللجان الموافقة على كل منحة من الخيارات الفردية، بما في ذلك تحديد (كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه). 5. تخصيص نسب معقولة للموظفين الرئيسيين. ويعتمد عدد كل من خيارات الأسهم (أي النسب المئوية) التي ينبغي تخصيصها للموظفين الرئيسيين في الشركة عموما على مرحلة الشركة. وستقوم شركة ما بعد السلسلة من الفئة A بتخصيص خيارات الأسهم عموما في النطاق التالي (ملاحظة: الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة وقت الاستئجار استنادا إلى نتائج دراسة استقصائية أجريت عام 2008 نشرتها شركة كومبستودي): ) الرئيس التنفيذي 5 إلى 10 (متوسط ​​5.40) '2' كو 2 إلى 4 (متوسط ​​2.58) '3' كتو 2 إلى 4 (متوسط ​​1.19) '4' المدير المالي من 1 إلى 2 (متوسط ​​1.01) (5) رئيس الهندسة .5 إلى 1.5 (متوسط ​​1.32) و (6) المدير 8211 .4 إلى 1 (لا يوجد متوافر). وكما ذكر في الفقرة 7 أدناه، ينبغي أن يحاول منظم المشاريع إبقاء الخيار أصغر قدر ممكن (مع الاستمرار في اجتذاب أفضل المواهب الممكنة والاحتفاظ بها) من أجل تجنب التخفيف الكبير. 6. تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية. وبموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة أن تضمن أن أي خيار للأسهم الممنوحة كتعويض يكون له سعر ممارسة يعادل (أو أكبر) القيمة السوقية العادلة (فمف) للمخزون الأساسي في تاريخ المنح بخلاف ذلك، ستعتبر المنحة تعويضا مؤجلا، سيواجه المتلقي عواقب ضريبية سلبية كبيرة وستكون لدى الشركة مسؤوليات استقطاع الضرائب. ویمکن للشرکة أن تنشئ شرکة فمف یمکن الدفاع عنھا عن طریق) 1 (الحصول علی تقییم مستقل أو) 2 (إذا کانت الشرکة شرکة ناشئة غیر سائلة تعتمد علی تقییم شخص ذو معرفة وخبرة کبیرة أو تدریب علی إجراء تقییمات مشابھة (بما في ذلك موظف في الشركة)، شريطة استيفاء شروط أخرى معينة. 7. جعل الخيار بركة صغيرة قدر الإمكان لتجنب التخفيف الكبير. كما تعلم العديد من رجال الأعمال (إلى حد كبير لدهشة)، وأصحاب رؤوس الأموال فرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم الواحد للشركة بعد تحديد تقييمها قبل المال 8212 أي القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على المخفف تماما عدد الأسهم القائمة التي لا تشمل فقط عدد الأسهم المحجوزة حاليا في تجمع خيار الموظفين (على افتراض وجود واحد)، ولكن أيضا أي زيادة في حجم (أو إنشاء) المجمع المطلوب من قبل المستثمرين لإصدارها في المستقبل. عادة ما يحتاج المستثمرون إلى مجموعة من حوالي 15-20 من رأس المال بعد النقود، المخفف بالكامل للشركة. وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقشت في وظيفة ممتازة من قبل شركة هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان (في حين لا يزال جذب والحفاظ على أفضل المواهب الممكنة). عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع إعداد وتقديم خطة توظيف تحصر تجمع صغير قدر الإمكان، على سبيل المثال، إذا كان للشركة بالفعل الرئيس التنفيذي في مكانها، يمكن تخفيض مجمع الخيار إلى أقرب إلى 10 من وظيفة - رسملة المال. 8. خيارات الأسهم حافز قد تصدر فقط للموظفين. هناك نوعان من خيارات الأسهم: (1) خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) و (2) خيارات الأسهم التحفيزية (إسو). ويتعلق الفرق الرئيسي بين المكاتب الإحصائية الوطنية والمعايير الدولية للتوحيد القياسي بالطرق التي تخضع للضريبة: (1) يعترف أصحاب المكاتب الإحصائية الوطنية بالدخل العادي عند ممارسة خياراتهم (بغض النظر عما إذا كان المخزون الأساسي يباع على الفور) و (2) الاعتراف بأي دخل خاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون الأساسي (على الرغم من أن الحد الأدنى للالتزام بالضريبة البديلة يمكن أن ينشأ عند ممارسة الخيارات) ويتم منحها معاملة مكاسب رأس المال إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنة بعد ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات (بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى). إسو هي أقل شيوعا من مكاتب الإحصاء الوطنية (بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى) ويمكن أن تصدر فقط للموظفين المكاتب الإحصائية الوطنية يمكن أن تصدر للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين. 9. كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات. ھناك عدد من المطالبات المحتملة التي یمکن للموظفین التأکید علیھا فیما یتعلق بخیارات أسھمھم في حالة إنھائھم دون سبب، بما في ذلك مطالبة بخرق التعھد الضمني لحسن النیة والتعامل العادل. وبناء على ذلك، يجب على أرباب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، لا سيما إذا كان هذا الإنهاء يحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. في الواقع، سيكون من الحكمة إدراج لغة محددة في اتفاقية خيار شراء الأسهم للموظفين: (1) لا يحق لهذا الموظف الحصول على أي استحقاق تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب، مع أو بدون سبب، و (2) إنهاء هذا الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سوف يفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المكتسبة. ومن الواضح أنه يجب تحليل كل إنهاء على أساس كل حالة على حدة، ولكن من الحتمي أن يتم الإنهاء لأسباب مشروعة وغير تمييزية. 10. النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات. وبالنسبة للشركات في مرحلة مبكرة، قد يكون إصدار الأسهم المقيدة للموظفين الرئيسيين بديلا جيدا لخيارات الأسهم لثلاثة أسباب رئيسية هي: (1) أن المخزون المقيد لا يخضع للقسم 409A (انظر الفقرة 6 أعلاه) '2' يمكن القول إن أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها (بما أن الموظفين يتلقون بالفعل أسهم الأسهم العادية للشركة، وإن كان ذلك رهنا بالاستحقاق) وبالتالي تحسين مواءمة مصالح الفريق و (3) سيكون الموظفون قادرين على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية وتبدأ فترة الحجز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) من قانون الإيرادات الداخلية. (كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، فإن حاملي الحقائب لن يكونوا قادرين إلا على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم شهادات الأيزو ثم يلبيون بعض الشروط المقررة). الجانب السلبي للمخزون المقيد هو أنه عند تقديم 83 (ب) إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات)، يعتبر الموظف لديه دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الوقت للسهم. وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون للموظف دخل كبير وربما لا يوجد نقود لدفع الضرائب المطبقة. وبالتالي فإن إصدار الأوراق المالية المقيدة ليس جذابا ما لم تكن القيمة الحالية للسهم منخفضة جدا بحيث يكون الأثر الضريبي الفوري اسميا (على سبيل المثال مباشرة بعد تأسيس الشركة).